Opções Estratégias Combo

Estratégias de opções As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto. Várias estratégias de opções legais envolvem riscos adicionais. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado sobre como a opção reagirá às mudanças em determinadas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. A TradeKing fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. Você é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos do TradeKings. O conteúdo, a pesquisa, as ferramentas e os símbolos de ações ou opções são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender uma garantia específica ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas para exatidão ou integridade, não refletem os resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de uma segurança, indústria, setor, mercado ou produto financeiro não garante resultados ou retornos futuros. O seu uso da TradeKing Trader Network está condicionado à sua aceitação de todas as Divulgações TradeKing e dos Termos de Serviço da Rede Trader. Qualquer coisa mencionada é para fins educacionais e não é uma recomendação ou conselho. A opção Playbook Radio é trazida a você pelo TradeKing Group, Inc. copy 2016 TradeKing Group, Inc. Todos os direitos reservados. O TradeKing Group, Inc. é uma subsidiária integral dos valores mobiliários da Ally Financial Inc. oferecidos pela TradeKing Securities, LLC. Todos os direitos reservados. Membro FINRA e SIPC. Covered Combo O combo coberto consiste em escrever tanto uma chamada coberta quanto uma colocação nua no mesmo estoque. Você recebe o duplo prémio, mas você pode acabar tendo que vender o estoque ou comprar mais. O que é um Covered Combo Basicamente, você configurou esse comércio primeiro possuindo ou comprando 100 ações de um estoque específico. Então, você abre duas opções de opções separadas, escrevendo 1 da chamada coberta de dinheiro e 1 do dinheiro desnudado. Você colecionaria premium de ambas as opções curtas. Qual seria seu lucro realizado se o estoque fechasse no vencimento em qualquer lugar entre os dois preços de exercício (de modo que ambas as opções expiram sem valor). Não está claro em toda a terminologia Verifique a página do recurso Opções de negociação. Se, no entanto, o preço da ação fechado abaixo do preço de exercício da colocação, você seria obrigado a comprar 100 ações adicionais da ação a esse preço de exercício. E se o preço da ação fechado acima do preço de exercício da chamada, você seria obrigado a vender suas 100 ações originais ao preço de exercício da chamada. Visão geral do Combo coberto O combo coberto é uma estratégia de negociação de opções intrigante. Existem diferentes escolas de pensamento quanto ao seu engenhoso e inteligente, ou se é autodestrutivo e burro. Mas a coisa mais importante a perceber é que, apesar de sua caracterização e descrição, a estratégia de renda da opção de combinação coberta é essencialmente duas estratégias distintas e distintas agrupadas: uma chamada coberta e uma colocação nua. Esta não é uma única transação ou estratégia. Escrever a roupa desnuda será garantido em dinheiro (ou possivelmente por posições de estoque existentes). Sim, você está recebendo duas fontes de prémio. Mas você não está obtendo-os a qualquer taxa melhor ou vantagem do que se você configurasse qualquer uma dessas posições individualmente. Exemplo de combinação coberta A empresa XYZ Zipper está atualmente negociando por 32.50 / share. Vamos assumir que você teve a sorte de comprar 100 ações do estoque dois ou três meses antes em 30 / share. Você acha que é uma empresa sólida, mas não está prestes a triplicar no preço em breve. Em suma, embora você goste do estoque, no interesse de maximizar os lucros, você estaria disposto a vender sua posição no curto prazo. E, o que diabos você não se importaria de pegar mais ações se o preço retirar alguns. Você decide empregar a estratégia de negociação da opção combo coberta: Você vende uma chamada coberta três meses no preço de exercício 35 por um prêmio de 1,50 / contrato Além disso, você escreve uma venda nua, também três meses fora, no preço de 30 por outro 1.50 / prémio do contrato Em troca de emitir 300 em prémio, você se obriga a ter potencialmente a vender sua posição existente em 35 / share ou comprar outras 100 ações em 30 / share E se, no vencimento, o estoque ainda estiver em algum lugar nesse 30 -35 gama Ambas as opções expiram sem valor e você reservou com sucesso 300 em renda de opção Combos cobertos - Cenários Não é repetitivo, mas os resultados possíveis são: o estoque fecha 30-35 / share. Você fez muito bem por si mesmo. O investidor de compra e detenção não teria praticamente nada para os mesmos três meses (excluindo dividendos). Mas o seu 300 em prémio serve como um dividendo especial 10 (calculado com base na sua compra original de 30 / ação) ou uma redução de 10 custos originais (de 30 / compartilhamento para 27 / ação). O estoque funciona bem nos próximos três meses e cruza até 40 / share. Você realmente não pode reclamar, mas você teria feito melhor se você não tivesse tentado obter fantasia e definir esse comércio em primeiro lugar (1000 ganhos vs 800 ganhos). A parcela de chamada coberta do comércio obrigou você a vender suas 100 ações por 35 / share. Você perde uma participação total de 5 / share na valorização do capital, mas isso é algo compensado pelo 3 / share que você colecionou no prêmio de opção. O stock se depara com problemas e termina em 25 / share. Este não é provavelmente o cenário que você imaginou quando criou o comércio pela primeira vez. Você possui agora 200 ações da The XYZ Company. Quando a colocação nua foi atribuída a você, você foi obrigado a comprar sua segunda posição na ação em 30 / share (ironicamente, é isso que você pagou pelas suas primeiras 100 ações também). Mas devido a todos os prêmios cobrados, sua base de custo ajustado diminui de 30 / ação para 28,50 / ação (6000 menos 300 5700 dividido por 200 ações 28,50 / ação). Isso é melhor, pelo menos, se você simplesmente comprou as 200 ações no momento do seu investimento original e, em seguida, não fez nada envolvendo opções. Combos cobertos - Cenários Dependendo de seus objetivos, você pode escolher os preços de exercício mais longe do dinheiro ou mais perto de estar no dinheiro. Por exemplo, em vez de um intervalo de 30-35 na situação acima, você poderia escrever a chamada coberta no preço de exercício de 37,50 e vender a venda desnuda no preço de exercício de 27,50. Você receberia menos renda, é claro, mas você também aumentaria as chances de que ambas as opções expiram sem valor. Você poderia, provavelmente, repetir essa abordagem de novo e de novo (não necessariamente nos mesmos preços de exercício, mas com o maior alcance em mente) como um esforço para gerar quantidades menores, mas consistentes, de renda regular. Ou você poderia seguir a rota oposta e escrever tanto a chamada coberta quanto a posição nua diretamente no dinheiro. Em nosso exemplo inicial da XYZ Zipper Company, isso seria 32.50 / share. Se você configurar o combo coberto dessa maneira, não há um meio termo. Quando a poeira se instala, você terá 0 ações ou você terá 200 ações. Mas você também terá coletado um monte de prémio que deve oferecer alguma proteção razoável contra grandes movimentos no estoque. Prós e contras de combos cobertos Existem vantagens e desvantagens para a estratégia de negociação da opção combo coberta. Vantagens Melhor para o investidor / comerciante que tem muito dinheiro em uma conta de corretagem já recebendo uma taxa decente do mercado monetário. Permite que você escreva mais para fora das opções de dinheiro e receba uma quantidade comparável de prémio do que vendendo chamadas cobertas ou colocadas nua sozinhas. Teoricamente o obriga a comprar baixo e a vender alto, embora esta seja uma medida relativa e só seja efetiva se o estoque subjacente for limitado. Desvantagens Potencialmente liga um monte de capital se sua corretora requer que você coloque sua escrita (colocada nua) para ser garantida em dinheiro (ou seja, ter dinheiro suficiente para cobrir no total o que custaria se você fosse designado em todas as suas posições de opções curtas). Em vez de diminuir a sua chance de atribuição, permitindo que o comerciante / investidor escreva mais longe de nossas opções de dinheiro, você aumentou as chances, porque agora você pode ser atribuído se o estoque se mover grande em qualquer direção e não em apenas uma direção. Você perde em qualquer direção se o estoque estiver em alta tendência de alta ou tendência de baixa. Se o estoque estiver em uma tendência de alta, você perde sendo atribuído e perdeu a valorização do capital. Mais seriamente, se o estoque estiver em uma tendência de baixa, você perde por ter que colocar mais dinheiro em uma posição perdedora. A situação se agrava se você continuar escrevendo novas posições combo cobertas à medida que o estoque continua a baixar cada vez mais baixo. Você também gostaria de acompanhar a base do custo total em todas as posições que você possuía para garantir que você tenha configurado negociações que o colocam em risco de ser atribuído por uma perda. 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